木曜日に為替レートが決まったのに、通貨を受け渡すのは月曜日。しかも月曜日が決済できない日なら、火曜日になることがあります。「2営業日後」と聞くと短く感じますが、週末を挟むだけでカレンダーの見え方はずいぶん違います。
ここでは、実際に二つの通貨を交換する直物為替を例に、約定日と受渡日の違いをたどってみましょう。個人向けFXの明細で「決済」と書かれている場合も、最後に整理します。
レートが決まる日と、お金が動く日
約定日は取引が成立した日
たとえば、企業が円を支払って米ドルを受け取る契約を結んだとします。金額や交換レートに合意し、取引が成立した日が約定日です。明細では英語で「Trade Date」と書かれることもあります。
受渡日は合意した金額を交換する日
その契約に基づいて円を支払い、米ドルを受け取る日が受渡日です。「Value Date」や「Settlement Date」という表記が目印になります。途中で相場が動いても、この契約で使うレートは約定時に合意したものです。
国際決済銀行（BIS）の統計用語集では、直物為替は約定したレートで2営業日以内に通貨を交換する取引です。2営業日後に受け渡す慣行を「T+2」と呼びます。翌営業日が標準の通貨ペアもあり、何日後かは取引条件によって変わります。
木曜日から2営業日を数えてみる
金曜日が1日目、月曜日が2日目
標準がT+2の取引で、木曜日が約定日、金曜日と翌週の月曜日に決済できると仮定します。木曜日をTとして、金曜日が1営業日目、土日を挟んで月曜日が2営業日目。受渡日は月曜日です。
月曜日が決済できない日なら、次の有効日に
同じ例で、月曜日だけが決済できない祝日で、火曜日には決済できるとします。この場合、受渡日は火曜日です。予定日の前に祝日がある場合の数え方は通貨によって異なり、取引に米ドルを含まなくても米ドルの決済休業日が影響する場合があります。実際の日付は、取引先が示す受渡日と決済カレンダーで確認できます。
個人向けFXの明細では、何が受け渡される？
差金決済では損益の差額をやり取りする
個人向けの差金決済型FXでは、建玉を閉じると、買いと売りの対価の差額が損益として精算されます。米ドルを対象にした取引でも、明細に載る決済損益は建玉の米ドル額とは別に計算されます。
同じ「受渡日」でも、商品によってルールが違う
たとえば、GMOクリック証券の個人向けFXネオでは、取引ルール上の約定日と受渡日は同日です。明細に「受渡日」があれば、まず取引の種類を見て、そこでやり取りされるのが二つの通貨なのか、取引の損益なのかを確かめると、日付の意味を読み取りやすくなります。
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